AI算力与应用景气传导，中概互联网ETF易方达涨2.51%

截至9月4日10点9分，上证指数涨0.83%，深证成指涨0.89%，创业板指涨1.10%。文化传媒、影视院线、快手概念等板块涨幅居前。

ETF方面，中概互联网ETF易方达（513050）涨2.51%，成分股美图公司（01357.HK）、阅文集团（00772.HK）涨超5%，百度集团-W（09888.HK）、中国儒意（00136.HK）、小米集团-W（01810.HK）、曹操出行（02643.HK）、快手-W（01024.HK）、京东集团-SW（09618.HK）、众安在线（06060.HK）、美团-W（03690.HK）等上涨。

【消息面上：AI细分板块业绩突出成增长核心引擎】

计算机行业2026年中报显示，AI算力基础设施、AI数据服务、AI应用等细分板块业绩表现突出，是行业增长的核心引擎。招商证券研报指出，AI板块呈现高景气，整体盈利修复但个股分化显现，建议重点关注相关产业链核心标的。

【券商观点：国联民生看好SHEIN全要素领先；中泰推荐航空；国泰海通关注机器人补贴】

国联民生表示，竞争优势：全要素领先，LATR构筑壁垒：SHEIN已进入全球时尚行业第一阵营。其竞争力体现在“多快好省”四个维度的系统性领先：款式丰富度达百万级SPU，对传统快时尚形成存量级优势；依托数字化供应链，存货周转效率显著优于同业；在提供丰富样式与高频上新的同时保持较强价格竞争力；品质管控贯穿产品全生命周期。底层支撑为LATR（小单快反）模式——通过小批量首单测试、实时数据驱动返单，配合自研系统和柔性供应商网络，在丰富度与库存效率之间取得平衡。这一模式经过多年运营积累，构成竞争对手难以短期复制的供应链基础。

国泰海通证券表示，【政策】江苏首次将具身智能机器人纳入消费补贴范围，工信部将规范人形机器人产业发展。①8月28日，江苏省发改委、财政厅、商务厅发布政策，自8月29日至12月31日，将智能家电家居数码补贴范围扩大至10类产品。其中，具身智能机器人首次进入补贴目录，包括人形机器人、外骨骼助力机器人、机器人狗等产品。个人消费者购买相关产品，可按剔除商家优惠后价格的15%获得补贴，每个细分类别限补1件、单件最高补贴1,500元。此次调整还覆盖智能清洁机器人、无人机、运动相机、智能音箱、3D打印机及电动轮椅等产品，地方消费政策开始由传统家电向新型智能终端延伸。②8月24日，工信部发布了《国家人形机器人产业标准体系建设指南（2026版）》（征求意见稿），提出到2028年完成至少100项关键标准制定。

【个股拆解】

美图公司（01357.HK）：美图公司是一家提供影像产品及服务的投资控股公司。该公司营运三个分部。

阅文集团（00772.HK）：阅文集团是一家主要从事网络文学平台运营以及相关服务的公司。该公司通过两个部门开展业务。

百度集团-W（09888.HK）：百度集团股份有限公司是一家中文互联网搜索服务的提供商。该公司通过两个分部开展业务，百度核心业务分部和爱奇艺（IQ.US）分部。

中国儒意（00136.HK）：中国儒意控股有限公司是一间主要从事内容制作的投资控股公司。该公司通过三个分部运营。

小米集团-W（01810.HK）：小米集团是一家主要从事智能手机、物联网（IoT）和生活消费产品研发和销售业务的投资控股公司。该公司主要通过两个分部开展业务。

【关注思路】

中概互联网ETF易方达（513050.SH）跟踪中证海外中国互联网50指数，个股权重上限30%，相比同类产品更为集中地覆盖阿里巴巴等港股互联网龙头企业，能够更充分地捕捉核心巨头在AI浪潮下的价值重估红利。