电网建设转向适度超前，特高压主网及AIDC供配电产业链有望提速

截至9月9日10点1分，上证指数涨0.22%，深证成指涨0.48%，创业板指涨0.50%。元件、代糖概念、工业金属等板块涨幅居前。

ETF方面，电网设备ETF易方达（560390）涨1.88%，成分股汉缆股份（002498.SZ）涨停，四方股份（601126.SH）、科陆电子（002121.SZ）、起帆电缆（605222.SH）、亨通光电（600487.SH）涨超5%，中天科技（600522.SH）、旭光电子（600353.SH）、科泰电源（300153.SZ）、金盘科技（688676.SH）、沃尔核材（002130.SZ）等上涨。

【消息面上：电网设备公司中标国网采购超15亿，新型电网建设部署加速】

汉缆股份、平高电气等多家电网设备公司公告中标国家电网2026年输变电项目第四次变电设备采购，中标金额合计超15亿元。国家能源局近期部署新型电网建设，要求加快重大输电通道及配电网工程推进，国内电网投资进入“十五五”需求释放阶段，特高压及主网建设是核心支撑。

【券商观点：国泰海通看好AIDC与商用车出海；国金看好海风与整机盈利改善；万联看好锂电修复与海风】

国泰海通证券表示，我们维持行业“增持”评级，看好：1）我们认为：汽车工业的规模化、体系化制造能力输出广泛，看好AIDC发电设备、商用车出海相关的景气成长机会。AIDC发电方面：从海外相关企业2026年中报看，北美AIDC发电设备需求旺盛，相关企业营收、利润增长迅速。我们看好有交付、性能优势的往复式燃气内燃机、燃料电池在北美AIDC主电源中渗透率持续提升，推荐潍柴动力、德昌电机控股、银轮股份、天润工业。2）AI应用方面：看好头部大模型企业入局后RoboX泛化加速，推荐地平线机器人。3）商用车方面：北美挂车景气度有望大幅修复，推荐中集车辆。4）乘用车方面：看好吉利汽车、零跑汽车、比亚迪在海外的长期布局。

国金证券表示，投资建议：我们看好下半年板块业绩、海外订单、招标需求三重维度共振，结合细分市场需求景气度及盈利释放确定性依次推荐：1）受益于欧洲海风建设高景气、出海业务升级的管桩环节以及具备潜在拿单机会的零部件、海缆环节，重点推荐：大金重工、东方电缆、金雷股份等；2）成本压力边际减弱，制造端盈利有望在下半年迎来确定性改善且当前估值极低的整机环节，重点推荐金风科技、运达股份等（完整推荐标的见正文）。

万联证券表示，投资建议方面，（1）锂电行业：在下游需求高增长驱动下，锂电行业整体景气回升。当前锂电行业排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间，建议积极关注锂电产业链盈利修复机会。同时，固态电池、钠离子电池技术产业化进程持续加速，固态电池2026年开始进入中试线落地及装车验证的关键阶段，钠离子电池产品持续发布，有望迈入GWh级规模化商用元年。固态电池、钠离子电池新技术发展有望带动锂电产业链材料体系升级，建议关注设备、电解质材料等核心环节；（2）风电设备：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，叠加海外项目放量，市场空间广阔，有望带动企业盈利增长，建议关注风电设备板块投资机会；（3）新兴技术方向：随着AI技术持续迭代进步，智算中心AIDC基础设施建设需求快速提升，带动供配电系统及配储需求增长。建议关注新兴技术催化带动的投资机会。

【个股拆解】

汉缆股份（002498.SZ）：青岛汉缆股份有限公司的主营业务是电缆及附件系统、状态检测系统、输变电工程总包。公司的主要产品是电力电缆、装备用电缆、特种电缆、数据电缆、架空线。

四方股份（601126.SH）：北京四方继保自动化股份有限公司的主营业务是提供继电保护及自动化、电力电子、一二次融合、储能系统等产品及解决方案。公司的主要产品是输变电保护和自动化系统、发电与企业电力系统、配用电系统、电力电子。

科陆电子（002121.SZ）：深圳市科陆电子科技股份有限公司的主营业务是智能电网业务和新型电化学储能业务。公司的主要产品是标准仪器仪表、智能用电设备、智能配电网一二次设备、集装箱式电池储能系统（BESS）、储能变流器（PCS）、电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）。

起帆电缆（605222.SH）：上海起帆电缆股份有限公司的主营业务是电线电缆研发、生产、销售和服务。公司的主要产品是电力电缆、电气装备用电线电缆。

亨通光电（600487.SH）：江苏亨通光电股份有限公司的主营业务是提供行业领先的光通信、智能电网、工业与新能源智能、海洋能源、海洋通信等产品与解决方案。公司的主要产品是光通信、智能电网、工业与新能源、海洋能源、海洋通信。

【关注思路】

电网设备ETF易方达（560390.SH）聚焦电力产业链基建环节，受益于国内十五五电网建设规划及出海高景气周期，可作为布局电网产业的结构化工具，前五大权重股包括思源电气、特变电工、国电南瑞、亨通光电、中天科技。