浙商证券：亿帆医药创新产品与国际化稳步推进，上调至“买入”评级

9月10日，浙商证券研报指出，亿帆医药（002019.SZ）创新产品与国际化稳步推进，ACT001 III期顺利推进。2026H1公司实现归母净利润2.05亿元，同比下降32.48%；利润端降幅主要受研发费用及汇兑损失增加、收入有所下滑以及政府补助同比减少影响。2026H1亿立舒境内外合计对外发货同比增长超50%；截至目前已在39个国家或地区获得上市销售资格，新增阿尔巴尼亚、科索沃、黑山获批，并新增法国、意大利、波兰、孟加拉国4国商业合作，公司同时继续拓展欧洲、北美及亚非拉市场。随着获批市场、合作伙伴和供应体系同步完善，亿立舒商业化已由国内放量逐步转向全球多区域拓展，预计仍将是公司医药板块产品结构升级的重要驱动力。在创新产品整体收入保持增长的背景下，指南推荐和循证证据积累有望增强易尼康推广能力，推动其成为公司骨科领域的重要增量品种。公司创新生物药临床持续推进，国际化申报品种逐步形成梯队。公司虽然业绩短期承压，但亿立舒、易尼康仍在贡献增量，且ACT001、F-652等在研产品进入研发后期，上调至“买入”评级。