光模块内部轮动明显！A股“股王”大跌，6300亿龙头释放利好

9月21日，光模块概念内部轮动明显，胜宏科技（300476.SZ）、新易胜、亨通光电（600487.SH）均上涨，天孚通信（300394.SZ）、联讯仪器（688808.SH）、源杰科技（688498.SH）走弱。截至收盘，A股“股王”联讯仪器跌超5%，股价报2339.1元/股，总市值2401亿元。

新易盛（300502.SZ）收涨近3%。9月16日以来，新易盛股价持续回升，截至发稿累计上涨约15%。

9月21日上午收盘后，新易盛在互动易平台回复提问表示，目前公司1.6T光模块产品已进入持续放量阶段，预计出货节奏将持续加速。目前整个供应链端仍处于相对紧张的状态，公司已通过签订锁定协议、预付货款等方式提前备货，以保障物料供应。

除了光模块产品出货节奏问题，投资者亦对新易盛的CPO技术进度表示关切。新易盛回复称，公司在CPO技术领域已有充分布局，当未来CPO形成生态系统时，公司有信心在CPO相关产品的竞争中占得一席之地；同时，公司已有相关团队持续跟进NPO产品的研发，目前在客户端进展顺利，预计2027年逐步有订单交付需求，2028年出货量级将逐步提升。

新易盛称，公司在可插拔、NPO、CPO等技术领域已有充分布局，各技术路线并非相互替代关系，不同客户会根据自身需求进行方案选择。目前从整个行业发展趋势来看，客户未来对可插拔光模块的大规模需求是确定及持续的。

中信建投证券研报称，AI训练与推理需求持续旺盛，GPU云租赁价格连续上调，高速光互联产能加速扩张，叠加英伟达（NVDA.US）对2027年芯片销量给出更积极展望，进一步验证全球AI基础设施仍处于高景气扩张阶段，继续看好GPU/ASIC、光模块、高端PCB、服务器及液冷等算力产业链核心环节。