海外巨头与阿里加码AI基建，算力扩张共振强化产业链景气预期

截至9月22日11点1分，上证指数涨0.33%，深证成指涨0.78%，创业板指涨1.16%。文化传媒、拼多多概念、云办公等板块涨幅居前。

ETF方面，科创创业人工智能ETF易方达（159140）涨3.43%，成分股恒玄科技（688608.SH）、聚辰股份（688123.SH）涨超10%，乐鑫科技（688018.SH）、合合信息（688615.SH）、澜起科技（688008.SH）、全志科技（300458.SZ）、星宸科技（301536.SZ）、晶晨股份（688099.SH）、深信服（300454.SZ）、海光信息（688041.SH）涨超5%。

消息面上，万亿级AI巨头Anthropic计划今年年底前拥有约5吉瓦可用算力，并预计到明年年底算力规模再翻一番。据IT之家9月22日报道，阿里巴巴CEO吴泳铭在云栖大会表示将全力投入AI基础设施建设，目标到2032年阿里云运营的全球数据中心规模超过20GW，并发布国产AI芯片真武V900。海外巨头算力扩张预期与国内龙头加大AI基础设施投入形成共振，强化了AI算力产业链的景气预期。

【券商观点：中邮与世纪看好AI制药数据闭环；IBM看好智能体提效；长江看好高速连接；国投看好华为算力底座】

中邮证券表示，AI制药正逐步成为AI巨头公司的战略主航道。近期，AI巨头公司纷纷加大AI制药领域布局，如Anthropic建设生物湿实验室，字节跳动AI制药平台完成大额融资等。我们认为当下的AI4S在药物研发中处于突破临界点的前期，有望成为下一代战略主航道。试验反馈路径逐步清晰，叠加AI提效降本优势，行业正催生更强烈的分子验证需求。行业存在的重要的边际变化在于：1）AI语言模型技术迁移到制药领域，并逐渐形成了迭代的AIDD新范式；2）数据是迭代的关键要素，行业“孤岛”特征下稀缺性愈发凸显，数据基建工作不可或缺已是共识。同时，对比传统流程AI在临床前研发的提效降本优势突出，杰文斯悖论在AI制药行业或又一次复现，行业有望催生更强烈的分子验证需求。

IBM商业价值研究院表示，正在开发或使用这些模式的组织预计，到2027年底，智能体AI将显著改善业务成果：运营效率提升45%，营收增长23%，盈利能力提高37%。

国投证券表示，华为以灵衢UnifiedBus统一互联总线协议为核心，打造集群与超节点协同的新计算架构和整个算力底座，以支持AgenticAI时代爆发式增长的计算需求。

【个股拆解】

恒玄科技：恒玄科技(上海)股份有限公司的主营业务是低功耗无线计算SoC芯片的研发、设计与销售。公司的主要产品是低功耗无线计算SoC芯片。

聚辰股份：聚辰半导体股份有限公司的主营业务是高性能、高品质集成电路产品的研发设计和销售，并提供应用解决方案和技术支持服务。公司的主要产品是存储类芯片、混合信号类芯片和NFC芯片。

乐鑫科技：乐鑫信息科技(上海)股份有限公司的主营业务是为全球企业与开发者提供一站式AIoT产品与服务。公司的主要产品是芯片、模组、开发套件。

合合信息：上海合合信息科技股份有限公司的主营业务是为全球C端用户及多元行业B端客户提供AI产品与服务。公司的主要产品是扫描全能王、名片全能王、启信宝、TextIn、启信慧眼。

澜起科技：澜起科技股份有限公司的主营业务是为云计算及AI基础设施提供创新、可靠及高能效的互连解决方案。公司的主要产品是内存接口芯片、内存模组配套芯片、PCIe Retimer芯片、CXL MXC芯片、时钟芯片、津逮CPU及数据保护、可信计算加速芯片。

【关注思路】

科创创业人工智能ETF易方达（159140.SZ）跟踪中证科创创业人工智能指数，该指数聚焦双创板块人工智能相关标的，同时配置海外及国内算力，且海外算力敞口较高，前五大权重股包括新易盛、澜起科技、中际旭创、寒武纪、芯原股份。