Meta AI应用提振芯片需求，科技ETF易方达涨1.77%

截至9月22日11点14分，上证指数涨0.30%，深证成指涨0.77%，创业板指涨1.13%。文化传媒、拼多多概念、云办公等板块涨幅居前。

ETF方面，科技ETF易方达（159807）涨1.77%，成分股瑞芯微涨停，澜起科技、海光信息、国轩高科涨超5%，歌尔股份、兆易创新、龙芯中科、宁德时代、金山办公、豪威集团等上涨。

消息面上，Meta推出的AI智能体应用Muse登顶苹果应用商店免费榜，引发市场对AI应用大规模落地将拉动服务器CPU等芯片需求的乐观预期，隔夜美股费城半导体指数大涨4.29%，AMD市值首破万亿美元，带动A股半导体板块今日开盘领涨。

【券商观点：国元梳理芯片指数；万联看好算力链景气；国海关注3D数据中心；华创看好大炼化、先进封装及3D打印】

国元证券表示，1）海外AI芯片指数本周上涨1.5%，AMD上涨8.5%，Marvell上涨3.5%。2）国内AI芯片指数本周上涨5.6%，翱捷科技、恒玄科技和通富微电上涨超过11%。3）英伟达映射指数本周下跌1.1%，长芯博创和太辰光上涨超过14%，景旺电子下跌6.5%。4）服务器ODM指数本周下跌1%，Wiwynn下跌7.4%。5）国内存储芯片指数本周下跌0.6%，恒烁股份、聚辰股份等多数标的上涨，长鑫科技下跌2.1%。6）国内功率半导体指数本周上涨9.7%，捷捷微电和新洁能上涨超过20%。7）国元A股苹果指数下跌1.4%，国元港股苹果指数下跌2.2%。

万联证券表示，上周申万电子指数上涨6.06%，跑赢沪深300指数和创业板指数。MLCC龙头村田计划将AI服务器不可或缺的多层陶瓷电容器（MLCC）产能，在2028财年（截至2028年3月）较当前水平提升两成；在AI算力需求催化下，有半导体制造设备关键零部件的交货周期已延长了一倍以上。我们认为算力建设方兴未艾，算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储、MLCC等需求旺盛，均处于景气扩张周期，亦有望提振上游设备、先进封装等需求，建议关注PCB、存储、MLCC、半导体设备及材料、先进封装等产业链投资机遇。

国海证券表示，9月17日，SEMI：9月15日，华为发布全球首个3D数据中心，发行《3D数据中心》专著书籍，并开放《3D数据中心概要设计图库》。3D数据中心借鉴芯片工厂“动力层”与“生产层”严格分离的理念，将传统数据中心水平部署的各个功能空间垂直叠加，形成从下往上的供冷层、IT设备层、供电层、备电层的四层架构。

【个股拆解】

瑞芯微：瑞芯微电子股份有限公司的主营业务是边缘侧、端侧AIoT芯片及配套数模混合芯片的设计、研发与销售。公司的主要产品是智能应用处理器、数模混合芯片、其他芯片。

澜起科技：澜起科技股份有限公司的主营业务是为云计算及AI基础设施提供创新、可靠及高能效的互连解决方案。公司的主要产品是内存接口芯片、内存模组配套芯片、PCIe Retimer芯片、CXL MXC芯片、时钟芯片、津逮CPU及数据保护、可信计算加速芯片。

海光信息：海光信息技术股份有限公司的主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器。公司的主要产品是海光通用处理器（CPU）、海光协处理器（DCU）。

国轩高科：国轩高科股份有限公司的主营业务是新能源行业动力电池系统、储能电池系统以及输配电设备的研发、生产、销售及服务业务。公司的主要产品是动力电池系统、储能电池系统、输配电设备。

歌尔股份：歌尔股份有限公司的主营业务是精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。公司的主要产品是微型扬声器/受话器、扬声器模组、触觉器件（马达）、无线充电器件、天线、MEMS声学传感器、其他MEMS传感器、微系统模组、精密结构件。

【关注思路】

科技ETF易方达（159807.SZ）跟踪中证科技50指数，布局中国科技龙头核心资产，前五大权重股包括中际旭创、恒瑞医药、寒武纪、海光信息、中芯国际。