里昂花旗看好韩存储链，韩股收涨0.15%，LG电子大涨6.91%！

9月22日，韩国KOSPI指数收涨0.15%，报7017.91点。日本股市今日休市。SK海力士跌1.5%，三星电子涨0.91%，LG电子涨6.91%。

消息面上，SK海力士旗下孙公司Solidigm正评估在美国建设NAND闪存生产工厂。据悉，Solidigm正考察美国东部地块与配套条件，计划打造NAND量产产线，这将是其在美国的首座NAND生产基地。目前Solidigm现有量产工厂位于中国大连，美国本土仅有总部与研发中心。

SK海力士官方回应称，Solidigm正在研究多种提升自身竞争力的方案，但目前一切尚未最终确定。

里昂发表研报指，代理式AI将大型AI模型的单次推理，转变为每次任务需运行多轮的长期工具使用循环，对存储器容量、频宽及机架规模完整性构成压力，远超单纯运算问题，因而需要高频宽存储器(HBM)、低功耗双倍数据率(LPDDR)/小型压缩附加存储器模块(SOCAMM)、企业级固态硬盘(eSSD)/高频宽快闪存储器(HBF)、先进封装、测试及前端微缩等配合。该行指，韩国在AI存储器、键合、基板、测试及前端处理等关键AI半导体工序，拥有广泛的端到端布局。该行认为，在结构性Agentic AI需求及供应偏紧支持下，K-enablers基本面改善、定位加强，对SK海力士、三星电机及EO Technics均予“高度确信跑赢大市”评级，对三星电子、韩美半导体、HPSP Eugene及ISC则给予“跑赢大市”评级。

花旗发表报告指，持续学习与AI推理将推动eSSD(企业级SSD)芯片需求大幅增加，该行预测明年将同比增长52.9%，整体SSD需求料升45%。该行预期QLC需求将显著上升，主要受到近GPU储存采用增加，以及中国AI数据中心需求上升所带动。该行认为强劲的企业AI需求应可抵销较疲弱的消费性NAND需求。随着存储器制造商优先扩充DRAM/HBM产能而非NAND，NAND供需状况应会明显收紧，导致明后两年出现6.1%及5.5%的短缺。该行重申对三星电子和SK海力士（SKHY.US）的“买入”评级，因为两者都处于有利地位，可受惠于NAND基本面收紧以及AI驱动的结构性存储器需求增长。