全国碳市场配额收紧叠加扩围落地，碳价中枢上移驱动碳中和板块大涨

截至10月8日10点11分，上证指数涨0.24%，深证成指涨0.09%，创业板指跌0.15%。电池、钠离子电池、油气开采及服务等板块涨幅居前。

ETF方面，新能源ETF易方达（516090）涨1.57%，成分股国轩高科（002074.SZ）、当升科技（300073.SZ）、先导智能（300450.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、容百科技（688005.SH）、蔚蓝锂芯（002245.SZ）、天华新能（300390.SZ）、贝特瑞（920185.BJ）涨超5%，厦钨新能（688778.SH）、湖南裕能（301358.SZ）等上涨。

【消息面上：碳市场配额收紧与扩围推升碳价预期】

全国碳市场配额供给持续收紧，叠加碳市场扩围带来的履约企业刚性需求增加，供需偏紧格局将推动碳市场偏强运行，碳价中枢震荡上移预期强化，驱动碳中和板块大涨。

【券商观点：国海通看好光伏迎新一轮成长；西部推荐电力设备与可控核聚变；浙商关注机器人与液冷业绩兑现】

国泰海通证券表示，投资建议：我们认为，2020年至2026年，光伏行业在经历了快速成长和扩产期后，行业正处于整合期，随着反内卷推进，落后产能淘汰，优质企业将挺过寒冬，需求侧成长空间依然较大，板块将迎来新一轮成长。当前基金持仓和股价均处于底部，部分环节率先复苏，考虑到市场表现往往要先于基本面改善，当前位置值得重点关注。

西部证券表示，双碳转型持续推进，氢硼聚变反应实现验证。1—8月全国电力市场交易电量同比增长19.2%，8月绿证交易量同比增长25.18%；新奥“玄龙-50U”实现氢硼聚变反应，国机重装完成8件BESTTF线圈盒批量交付。

浙商证券表示，核心观点：海外链，特斯拉释放订单及产能扩建信号，四季度为特斯拉人形机器人产能爬坡关键验证期；国内端，消费级机器人启元Q1/T1已正式开始销售，国产机器人产业链有望与海外供应链形成双向共振。

浙商证券表示，核心观点Q4是液冷行业业绩兑现的关键验证期，英伟达VR200机柜规模化出货为核心驱动，叠加其他液冷终端厂商有望陆续量产，建议关注业绩兑现确定性较强的核心标的。

【个股拆解】

国轩高科（002074.SZ）：国轩高科股份有限公司的主营业务是新能源行业动力电池系统、储能电池系统以及输配电设备的研发、生产、销售及服务业务。公司的主要产品是动力电池系统、储能电池系统、输配电设备。

当升科技（300073.SZ）：北京当升材料科技股份有限公司的主营业务是锂离子电池正极材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是多元材料、磷酸（锰）铁锂、钴酸锂、固态锂电材料、富锂锰基、钠电正极材料。

先导智能（300450.SZ）：无锡先导智能装备股份有限公司的主营业务是高端非标智能装备的研发设计、生产和销售。公司的主要产品是锂电池智能装备、智能物流系统。

天赐材料（002709.SZ）：广州天赐高新材料股份有限公司的主营业务是精细化工新材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是锂离子电池材料、日化材料及特种化学品。

容百科技（688005.SH）：宁波容百新能源科技股份有限公司的主营业务是三元、磷酸铁锂、磷酸锰铁锂及钠电等锂电正极材料的研发、生产与销售。公司的主要产品是NCM811系列、NCA系列、Ni90及以上超高镍系列、中镍高电压系列、磷酸铁锂正极材料、纯用系列、掺混系列、层状氧化物、聚阴离子系列。

【关注思路】

新能源ETF易方达（516090.SH）跟踪中证新能源指数，追踪中证新能源指数，选取沪深市场中涉及可再生能源生产、新能源应用、新能源存储以及新能源交互设备等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映新能源产业相关上市公司证券的整体表现，前五大权重股包括宁德时代、阳光电源、特变电工、隆基绿能、华友钴业。