全球科技股回调，百亿私募大佬分析原因

10月13日，韩国股市早盘遭遇重挫，截至发稿，KOSPI指数跌幅扩大至4%，SK海力士跌近5%，三星电子跌近4%。与此同时，日经225指数跌幅扩大至超2%。

隔夜美股，美股三大指数周一收盘涨跌不一，道指涨0.38%，纳指跌0.44%，标普500指数跌0.06%。存储、光通信、计算机硬件板块走低，昆腾跌超9%，康宁跌6%，闪迪跌近6%，SK海力士、超微电脑跌超4%，美光科技、希捷科技跌超3%。

在全球科技股回调之际，知名百亿私募大佬梁宏在10月11日发表的最新投资周报，引发了市场讨论。

梁宏在周报中承认，AI发展的很好很顺利前景依然很大，但是国内资金面情况不好让他出乎意料。为此，他分析了近日科技股下跌的原因：某些保险资管巨头在七月份高位买了很多科技股，却在九月下旬做出大幅度的减仓止损。这种大机构追涨杀跌操作实在令人费解。

梁宏还透露了过去几个月的操作：美股方面，他们清仓了存储股和其他一些小持仓股票，保留了20%仓位的晶圆制造股；与此同时，买入了港股互联网、晶圆制造以及A股的一些他认为估值合理空间较大的科技股。

值得注意的是，梁宏在7月半年度交流会上已披露，团队从2025年底布局存储赛道，2026年初加大仓位，海外存储股涨幅巨大后选择“分批减仓”，并用“鱼身已吃到，鱼尾不贪”。2025年业绩不佳，也让他优化了投资策略，不再长期“躺平”持股，每季度评估持仓性价比，及时止盈或离场。

梁宏认为，他的选股是有阿尔法的选股，尽管受到了恒科、创业板、科创板等不好的贝塔影响，基金净值表现依旧不好，但他依旧信心十足。他还表示，如果后续基金继续下跌，还会进行新一轮的自购。

在7月份科技股大幅回调之时，梁宏旗下私募上海希瓦7月15日自购2200万元后，7月17日再度自购2000万元，当月累计自购4200万元。