机器人订单与产能加快落地，东吴证券维持雷赛智能“买入”评级

10月23日，东吴证券研报指出，雷赛智能（002979.SZ）六大行业驱动业绩高增，机器人订单加速兑现。26Q1-3实现归母净利润2.99亿元，同比+86.8%，其中Q3归母净利润1.06亿元，同环比+156.1%/-13.1%。聚焦六大核心行业、半导体&光通信客户持续突破。公司通过高端编码器自制、国产芯片替代及自动化产线升级消化原材料涨价，支撑客户拓展与盈利稳定。公司机器人多品类批量交付、订单与产能同步扩张。

该行维持公司26-28年归母净利润预测4.06/6.08/8.36亿元，同比+80%/+50%/+37%，对应现价PE分别为38/26/19倍。公司工控高端行业拓展及份额提升持续兑现，机器人订单与产能加快落地，维持“买入”评级。