科技赛道调整致私募深陷回撤，机构热议主线逻辑

近期科技赛道调整，重仓科技股的私募陷入净值阵痛。部分押注AI、半导体产业链的私募产品深度回撤，有些自高点下跌已超40%。

7月以来科技板块显著回撤，部分主观私募业绩受挫。上周上海领久私募旗下明星产品单周下跌近20%，同犇投资、玖鹏资产、久期投资等旗下有产品跌幅超10%。三季度远唯投资旗下有产品跌幅超40%，龙航资产、尚雅投资也有产品下跌超20%。同犇投资旗下有产品7月下跌35.32%，9月亏损6.91%，10月继续下跌17.78%。量化私募中，稳博投资旗下某择时指增产品今年回撤高达33.57%，7月单月回撤超40%。

好买基金统计20家主流私募观点显示：高度共识区（>50%）认为市场为结构市，美债、油价带来的高利率约束是成长股估值和风险偏好外部压力。中度共识区（30%—50%）涵盖国内经济分化、人工智能方向、地产筑底和政策节奏；半数管理人强调人工智能差别在应用深度和业绩兑现；约25%强调交易拥挤带来波动及10月三季报对盈利持续性验证。少数派观点区（<20%）中，约15%转向人工智能以外包含较多悲观预期的资产，约5%看好地产新规则下出清。望正资产指出市场大概率仍是结构市；仁桥资产认为国内科技公司估值和预期均处偏高状态。（证券时报）