MLCC涨价催化消费电子

截至9月21日14点43分，上证指数涨0.92%，深证成指涨0.61%，创业板指涨0.77%。医疗服务、细胞免疫治疗、重组蛋白等板块涨幅居前。

ETF方面，消费电子ETF华夏（159732）涨1.10%，成分股胜宏科技（300476.SZ）、彩虹股份（600707.SH）涨超5%，瑞芯微（603893.SH）、均胜电子（600699.SH）、蓝思科技（300433.SZ）、卓胜微（300782.SZ）、传音控股（688036.SH）、京东方Ａ、绿联科技（301606.SZ）、TCL科技（000100.SZ）等上涨。

消息面上，被动元器件核心品类MLCC现货市场价格异动显著，通用型0402、0603规格价格普遍上涨15%至35%，车规级、高容值等紧缺型号涨幅超过50%。渠道端库存已回落至历史低位，下游需求边际改善叠加补库需求集中释放，造成短期价格快速跳涨，直接催化消费电子板块今日大涨。

万联证券表示，上周申万电子指数上涨6.06%，跑赢沪深300指数和创业板指数。MLCC龙头村田计划将AI服务器不可或缺的多层陶瓷电容器（MLCC）产能，在2028财年（截至2028年3月）较当前水平提升两成；在AI算力需求催化下，有半导体制造设备关键零部件的交货周期已延长了一倍以上。我们认为算力建设方兴未艾，算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储、MLCC等需求旺盛，均处于景气扩张周期，亦有望提振上游设备、先进封装等需求。

【个股拆解】

胜宏科技：胜宏科技(惠州)股份有限公司的主营业务是高密度印制线路板的研发、生产和销售。公司的主要产品是刚性电路板（多层板和HDI为核心）、柔性电路板（单双面板、多层板、刚挠结合板）。

彩虹股份：彩虹显示器件股份有限公司的主营业务是基板玻璃、显示面板的研发、生产与销售。公司的主要产品是液晶面板、基板玻璃。

瑞芯微：瑞芯微电子股份有限公司的主营业务是边缘侧、端侧AIoT芯片及配套数模混合芯片的设计、研发与销售。公司的主要产品是智能应用处理器、数模混合芯片、其他芯片。

均胜电子：宁波均胜电子股份有限公司的主营业务是研发、生产和销售汽车零配件。公司的主要产品是汽车安全系统、汽车电子系统。

蓝思科技：蓝思科技股份有限公司的主营业务是智能手机与电脑、智能汽车及座舱、智能头显与智能穿戴、人形机器人等智能终端的结构件、功能模组、整机组装等配套服务的研发、生产和销售。公司的主要产品是智能手机和电脑、折叠屏手机、AI眼镜、智能座舱、超薄夹胶多功能车窗玻璃、具身智能业务、AI服务器业务、商业航天业务。

【关注思路】

消费电子ETF华夏（159732）跟踪国证消费电子指数，成分股覆盖东山精密、胜宏科技、鹏鼎控股等PCB龙头，顺络电子、三环集团等国内产MLCC龙头及兆易创新、佰维存储及协创数据等存储公司。其场外联接基金为，A类：018300；C类：018301。