全国碳市场配额收紧与扩围落地，碳价中枢上移驱动低碳板块大涨

截至10月9日10点55分，上证指数跌1.01%，深证成指跌1.86%，创业板指跌2.39%。电池、贵金属、转基因等板块涨幅居前。

ETF方面，低碳ETF易方达（516070）涨1.13%，成分股天赐材料（002709.SZ）涨停，宁德时代（300750.SZ）、恩捷股份（002812.SZ）、璞泰来（603659.SH）、湖南裕能（301358.SZ）、贝特瑞（920185.BJ）、厦钨新能（688778.SH）、三一重能（688349.SH）、大全能源（688303.SH）、中伟新材（300919.SZ）等上涨。

【消息面上：碳市场配额收紧与扩围推升碳价预期】

全国碳市场配额供给持续收紧，叠加碳市场扩围带来的履约企业刚性需求增加，供需偏紧格局将推动碳市场偏强运行，碳价中枢震荡上移预期强化，驱动碳中和板块大涨。

【券商观点：西部证券看好聚变与电力设备；华福关注电网与算力；野村统计绿证数据；银河强调科技巨头核电协议】

西部证券表示，双碳转型持续推进，氢硼聚变反应实现验证。1—8月全国电力市场交易电量同比增长19.2%，8月绿证交易量同比增长25.18%；新奥“玄龙-50U”实现氢硼聚变反应，国机重装完成8件BESTTF线圈盒批量交付。电力设备推荐国能日新、宏发股份、中熔电气，建议关注宝光股份；可控核聚变建议关注旭光电子、合锻智能、永鼎股份。

华福证券表示，电力设备板块核心观点：深圳“六张网”统筹方案落地，CoreWeave上线RubinNVL72。深圳统筹新型电网、算力网等六大网络。2026年10月2日，CoreWeave在FullyConnected2026大会复盘中再次确认，公司已宣布VeraRubinNVL72可用，Cognition成为首个在该系统运行生产负载的客户，相关系统在数日内完成上线。

野村东方国际证券表示，国家能源局发布2026年8月全国可再生能源绿色电力证书核发及交易数据。2026年8月，国家能源局核发绿证3.54亿个，环比增长15.75%，涉及可再生能源发电项目370.96万个，其中可交易绿证2.12亿个，占比60.04%。本期核发2026年7月可再生能源电量对应绿证3.23亿个，占比91.41%。2026年8月，全国交易绿证6055万个，环比增长11.13%，同比增长25.18%。其中绿色电力交易绿证2552万个，环比减少0.25%，同比增长44.86%。资料来源：北极星太阳能光伏网）

中国银河表示，2）亚马逊、谷歌与Constellation签订长期核电购电协议。亚马逊与Constellation于9月30日公布20年期购电协议（PPA），支持马里兰州CalvertCliffs核电站扩建，涉及新增约190兆瓦容量及超过30亿美元投资。谷歌10月6日签署另一项20年期协议，支持11座核电机组升级，目标新增约890兆瓦容量，对应Constellation超过43亿美元投资。两项投资合计超过73亿美元，相关新增容量约1.08吉瓦。

【个股拆解】

天赐材料（002709.SZ）：广州天赐高新材料股份有限公司的主营业务是精细化工新材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是锂离子电池材料、日化材料及特种化学品。

宁德时代（300750.SZ）：宁德时代新能源科技股份有限公司的主营业务是动力电池、储能电池的研发、生产、销售。公司的主要产品是动力电池系统、储能电池系统、电池材料、回收及矿产资源。

恩捷股份（002812.SZ）：云南恩捷新材料(集团)股份有限公司的主营业务是锂离子电池隔膜产品的研发以及无菌包装业务。公司的主要产品是锂电池隔离膜、BOPP薄膜、无菌包装。

璞泰来（603659.SH）：上海璞泰来新能源科技集团股份有限公司的主营业务是新能源电池材料、自动化装备的研发、生产和销售，并为客户提供新能源电池极片代工服务。公司的主要产品是膜材料及涂覆加工、负极材料、功能材料、新能源自动化装备与服务、极片代工CAAS。

湖南裕能（301358.SZ）：湖南裕能新能源电池材料股份有限公司的主营业务是锂离子电池正极材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是磷酸铁锂等锂离子电池正极材料。

【关注思路】

低碳ETF易方达（516070.SH）跟踪中证内地低碳经济主题指数，打包布局新能源+绿色发电+环保三大低碳产业，前五大权重股包括宁德时代、长江电力、阳光电源、特变电工、隆基绿能。